Money Management: They key to increase profit and reduce losses is using proportional stake or ‘updating your bankroll’

21.05.2017, Mr Pink

Sumario

Why an efficient and adapted to the bettor money management is so important?

The first lesson I learned when I got immersed in sports betting, is that it does not consist in betting on the most probable winner of a match, it consists on betting on the odds profitability. To invest in Value Bets. If you are betting on the odds profitability, you should be interested in maximizing the profitability and minimizing the risk ok bankruptcy.

Let’s take it bit by bit. From my point of view, there is only a real method to win money betting in the long term:

  1. Find or develop a positive Expected Value method (EV+) that only produces recommended picks with Odds with Value (profitable odds which probability of succeed P, multiplied by the odds O is greater than 1: P·O>1).
  2. Use a variable stake strategy (the amount invested on each bet dependes on the Expected Value of the odds).
  3. Update your bankroll. I mean, follow a money management strategy with proportional stake (bet size proportional to your bankroll) so you will maximize your profit and minimize your risk of bankruptcy.

If you are one of the WinnerOdds users, you will know that our sports betting recommendation method does all the three points for you. It is a EV+ method that only shows you Odds with Value. Besides, the application recommends the bet size you shall bet on each transaction, as a function of the expected value and your automatically updated bankroll.

Money management and why use a proportional stake strategy in order to maximize profit and minimize losses

Money Management and bankroll update

Even using a positive Expected Value method and a variable stake strategy, a series of bets can be lost due to variance, although it can seem to be an impossible bad streak.

If you want this bad streak to be only a temporary circumstance of drawdown instead of a dangerous bankruptcy hard to recover, it is very important to use proportional stake and update your bankroll, so your bet size will adapt to the new situation.

Don’f forget that, when you bet on sports, you are putting at risk your money with the objective of getting profit.

Rule #1: FIXED INITIAL BANKROLL

The rule #1 of the money management in sports betting is setting a fixed money amount at the beginning (or one time per year) that you will never increase, and you can afford to lose.

  • Invest an amount of money, your initial bankroll, that you have saved and don’t need to live.
  • Consider that initial bankroll as the maximum amount of money you are going to invest in sports betting. You shall not deposit more money, speacially if that can become a personal problem.

Under that controlled circumstance, and considering that initial bankroll, take into account that if you choose a too small amount, the profit you can expect will be small, because with a proportional stake strategy, your bets will be always smaller than 5 or 10% in every single bet.

It’s your decision. In my case, I decided to invest 2,000€ I had saved. Neither me, neiher my family, was not going to need it in short term, and it was hold in a bank deposit which yield was a very sad 0.3%. I assumed that there was always a small probability of loosing that savings, but I would also expect a bigger profit with higher probability.

This way is much clearer, isn’t it?. That is to say, if that is my initial bankroll and I have decided not to deposit more money under no circumstance, my objective will be:

  1. To obtain the maximum profit as fast as possible
  2. To reduce the risk of bankruptcy by minimizing the drawdown (that I will suffer for sure at some point).

These two ideas can be controlled easily taking into account the next point:

Rule #2: PROPORTIONAL AND VARIABLE STAKE

As you are observing, updating the bankroll and adapting the bet size to it, is the best tool that every bettor has to prevent the risk of bankruptcy when the results are negative and maximize the profit after coming back to the ascending trend.

If I have won some money, and I don’t sum the profit to my bankroll, then I’m becoming too conservative as the bet size will be smaller related to the real bankroll, because the calculation will be based in the initial bankroll of 2.000€. Therefore I will be limiting the profit.

On the other side, if I am too ambitious and increase artificially my bankroll used in the bet size calculation, let’s say 4.000€ instead of 2.000€, a bad streak can result in bigger losses and a situation close to the bankruptcy that will be very hard to get over. The same happens if, after suffer important losses, I continue considering a bankroll bigger than the real one in order to recover faster, the bet sizes will be too big. That is a common error, because if the bad streak continues, it can become my ‘bankruptcy sentence’ or leave my bankroll fatally wounded.

In fact, this strategy is so important that, due to a bad money management, we are not only diminishing our profit and increasing our risk, we can probably get stuck even with a good hitrate.

That is why a good money management is vital to maximize our profit and control the drawdown.

Money Management is the term that you can look for in order to find many methods to protect and take advantage of your bankroll.

Here, I would like to show you the method I follow, but previously, observe the following simulations:

FIXED STAKE VS PROPORTIONAL STAKE

For the simulation of a series of bets with fixed or variable stake by using Monte Carlo methods, we will define the following conditions:

  • Initial bankroll: 2000€
  • Bet size: S=1 unit (1% of the initial or updated bankroll)
  • Bet odds: O=2
  • Success probability: P=0.52 (so we have a positive expected value method EV+)
  • Expected Value: EV=P·O-1=0.04>0
  • Proportional stake updated every N bets: N=1 y N=10
  • Number of bets: 5,000 (so variance will not affect the results significantly)
  • Number of simulations: 1,000

In order to compare the different methods of money management: fixed stake (bet size proportional to the initial bankroll) or proportional stake (bet size proportional to the bankroll which is updated every N bets), the profit obtained after the simulation (B) in €, the maximum drawdown in percentage % (DD), and the maximum drawdown in percentage % with respect to the initial bankroll (DD IB).

Three strategies have been compared: fixed stake, an hypothetical strategy that consists on updating the bankroll after each bet (N=1), and a more realistic strategy, with which the bankroll is updated after every ten bets (N=10).

Fixed bankroll vs Variable Bankroll simulation

Example of a 5000 bets simulation

By repeating the simulation of 5000 bets 1000 times, we obtain a results distribution, with which we can calculate the average and standard deviation:

Fixed bankroll vs Variable Bankroll simulation

Results with level stake

We can observe that:

  • Fixed stake produces lower DD(%), and also much lower profit
  • Proportional stake with N=10 produces a DD(%) similar to fixed stake, but the profit is 20% higher
  • Proportional stake N=1 produces a higher DD(%), but the profit is 3.3 times the fixed stake profit (230% higher).

Although the proportional stake seems riskier because the DD(%) is higher, we could conclude that in this case, we could reduce the bet size to obtain higher profit with the same risk, or obtain the same profit with lower risk. In that case, the results are shown in the following table:

HIGHER PROFIT WITH SIMILAR RISK

  • Bet size with fixed stake: 1 unit
  • Bet size with proportional stake and N=1: 0.7 units
  • Bet size with proportional stake and N=10: 0.91 units

Money Management. Betting. Fixed bankroll vs Variable bankroll simulation

Bet size in order to obtain similar risk/DD(%)

SIMILAR PROFIT WITH LOWER RISK

  • Bet size with fixed stake: 1 unit
  • Bet size with proportional stake and N=1: 0.56 units
  • Bet size with proportional stake and N=10: 0.85 units

Money Management. Betting. Fixed bankroll vs Variable bankroll simulation

Bet size in order to obtain similar profit B(€)

*Simulations by Miguel Figueres.

As a conclusion, we can state the following:

With proportional stake and a positive expected value method EV+, the profit grows exponentially with the bet size, while the DD grows proportionally to the bet size.

Therefore, updating the bankroll frequently means:

  • For a particular risk, obtain higher profit.
  • For a particular profit, suffer lower risk.

Updating the bankroll every 10 bets could be a situation similar to the real practice (average daily number of bets), so the risk can be reduced and the profit is increased with respect to fixed stake.

Money management using units of stake as bet size

Quizás el método más simple y más utilizado y que es bastante conservador es el siguiente:

  1. Defines tu banca inicial; por ejemplo 2000€
  2. El tipster te ha de indicar a qué porcentaje de tu banca equivale el Stake 1. Si el stake 1 equivale a un 1% de la banca, divides la banca entre 100. Es decir 2000€/100 = 20€.
  3. Estos 20€ serán nuestro STAKE 1. De modo que si un tipster nos envía un pronóstico con STAKE 3 deberemos apostar 20€x3 = 60€.
  4. Recalcula tu banca cada día para saber si tienes que subir o bajar el stake.
    Por ejemplo si tu banca sube a 2200€, haces el cálculo de nuevo: 2200€/100 = 22€(Stake 1).

Con esta forma sencilla y actualizando tu banca todos los días, te aseguras reducir muchísimo el riesgo de bancarrota pues siempre estarás apostando en relación a tu banca real. Como veíamos en la simulación anterior, quizás la mejor estrategia para reducir el impacto y salir de las malas rachas menos perjudicado.

Gestión de banca en WinnerOdds

Los usuarios de WinnerOdds no tienen que hacer el cálculo del tamaño de apuestas a través del stake, pues la aplicación lo hace directamente en euros en base a nuestra banca disponible. En ese caso, lo que es muy importante determinar bien todos los días es la Banca.

Para ello, hay que tener claro que la banca es el saldo disponible más la suma de las cantidades de todas las apuestas que tenemos abiertas.

Por ejemplo si tengo:

  • 800€ en Bet365
  • 1,200€ en William Hill
  • Y 400€ colocados en apuestas que aún no se han determinado (acabado, jugado, finalizado…)

En ese caso la banca es de 800 + 1,200 + 400 = 2,400€.

En el día a día, cuando tenemos casi toda la banca invertida en apuestas, resulta pesado ponerse a calcular todos los días la banca disponible porque el dinero con el que jugamos se queda bloqueado por la apuesta realizada. En WinnerOdds podemos apoyarnos en el indicador “BENEFICIO” que ofrecemos en la página “seguimiento” de WinnerOdds para hacer el cálculo de la banca más fácil. Ya que en este indicador se va sumando (y restando) únicamente el beneficio que vamos obteniendo sin tener en cuenta las inversiones en apuestas que todavía están abiertas.

De esta forma, hacer el cálculo de la Banca es tan sencillo como sumar el campo “beneficio” a tu banca inicial para saber al detalle la banca que dispones.

Banca Total (para apostar) = Banca Inicial + Beneficios Obtenidos

Pongamos que este usuario empezó hace tres semanas y decidió invertir 2000€ en 3 casas de apuestas. Se levanta esta mañana y se encuentra con este indicador en su página seguimiento:

¿Cuál es su banca total para apostar teniendo en cuenta que Banca Total = Banca Inicial + Beneficios Obtenidos? -> Correcto! 2,200€.
Que es la cantidad que deberá indicar al sistema en las casillas “Introduce tu Bank” en la página Odds para el cálculo automático de sus apuestas:

Así que ya sabes, cada mañana revisa tu página seguimiento y modifica tu bank en función de tu beneficio para una buena gestión de tu banca con WinnerOdds.

Ejemplo para un usuario que ya ha hecho retiradas de dinero ganado con WinnerOdds

Vamos a ilustrar el ejemplo con un pantallazo de un usuario de WinnerOdds que lleva un poco más de un año apostando y nos consta que ha llevado una gestión muy eficiente de su banca, de ahí que la mayoría de curvas de su gráfica sean muy suaves con un incremento general positivo desde cero a 9,340.45€ con DD’s generalmente livianos:

Money Management Apuestas deportivas WinnerOdds

*pantallazo de herramienta de seguimiento personal de WinnerOdds. (Usuario X) periodo abril 2016 – mayo 2017

En la imagen anterior, si tuviéramos en cuenta que la banca inicial fueron 2000€, siguiendo el ejemplo anterior, la banca a día de hoy sería 11,340.45€. Es correcto, ¿no?.
Aquí es donde entran en juego las retiradas. Para un usuario que ya ha ganado bastante dinero, llega el momento de retirar. Es entonces cuando la fórmula para calcular la banca es la siguiente:

Banca Total (para apostar) = Banca Inicial + Beneficios Obtenidos – Retiradas

Y es que colocar una banca de 11,340€ en apuestas no es tan fácil. De hecho, pueden existir varios condicionantes de mercado o personales que hagan que colocar esas cifras sea casi imposible para algunos jugadores. Por un lado las limitaciones personales o generales que las casas nos aplican o aplican a determinados eventos. Y por otro lado tu propia aversión a las pérdidasque te lleve a situaciones de estrés, apostando por ejemplo 1,340€ a una sola apuesta. Hay quien no lo soporta y es comprensible.

Así que mi recomendación para cuentas “grandes” es encontrar unos tamaños de apuesta donde te encuentres cómodo apostando y sea realmente posible colocar tu dinero en el mercado al que apuestas (teniendo en cuenta las limitaciones). ¿Y qué haces con el resto de dinero? Pues cada uno que haga lo que quiera, pero yo te diría que lo saques y lo inviertas en otra cosa, lo ahorres o que lo disfrutes.

Para mí (en mi propia realidad con mis propias limitaciones, apostando a tenis y con las casas de apuestas que tengo abiertas actualmente) la banca de cálculo máxima que sé que no me produce ningún trauma apostar y que sé que puedo colocar en el mercado de apuestas deportivas está entre 4000 y 5000€. Yo procedo de la siguiente forma:

Cada vez que supero la cantidad de 5,000€ de banca, retiro 1,000€ y vuelvo a empezar desde 4000€. Así de simple. Así puedo aplicar todos los días el cálculo simple que he explicado más arriba y ajustar la banca a la realidad a la que se enfrentan mis picks. Creciendo y disminuyendo la banca según va siendo necesario.

De manera que, si mi banca fuera la de la imagen anterior, hace mucho tiempo que habría retirado mi inversión inicial de 2000€, lo cual psicologicamente me permite apostar con mayor tranquilidad. Y a día de hoy, habría retirado ya 5,000€ más de esos 9,340.45€ y mi banca para el cálculo de las apuestas sería hoy mismo de 4,340.45€.

Banca Total = Banca Inicial + Beneficios Obtenidos – Retiradas

Banca Total = 2,000 + 9,340.45 – 2,000 – 5,000 = 4,340.45€

Así, cuando llegase de nuevo a una banca total de 5,000€ (a los 10,000€ en el indicador de beneficio total), sacaría otra vez 1,000€ y mi banca volvería a ser de 4,000€.

Esta forma de operar no es 100% fiel a la simulación que puedes encontrar más arriba. Pero, con esta estrategia adaptada de apostar por debajo de un límite de banca que me autoimpongo, me aseguro de:

  1. Apostar dentro de unos límites que no me producen estrés.
  2. Colocar el 100% de la cantidad recomendada de apuesta en la gran mayoría de apuestas que hago (lo cual es importante para el equilibrio del método con un stake variable).
  3. Ajustar mi banca en función de los resultados para, con un determinado riesgo, maximizar mis beneficios (rentabilidad del dinero que invierto).
  4. Establecer una estrategia de retiradas de dinero clara, de modo que mi esfuerzo y tiempo dedicado se vea recompensado. Lo que cambiará será el tiempo entre retiradas.

Conclusión:

Antes o después vendrá una mala racha. Llevar un control minucioso de mi banca, actualizándola cada día, me permite controlar que el riesgo de bancarrota no sea elevado, salir de las rachas negativas más holgado, y aprovechar la rentabilidad de un método EV+.

Enlaces de interés:

Espero que te haya gustado el artículo, haya despertado tu curiosidad o que por lo menos seas consciente de la importancia de la gestión de tu banca cuando apuestas para maximizar tus beneficios. ¿Nos vemos en los comentarios?.

Completa el artículo: ¿Te han servido estas sugerencias? ¿Qué estrategias estás utilizando tú para ajustar tu banca a tus resultados? ¿Te está ayudando a maximizar tus beneficios? ¿Conoces algún método de Money Management que nos puedas recomendar?

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